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现货评论铜铝镍观望为宜沪锌前多继续持有

2019-03-10 23:54:47

周二铜镍继续回落,两者下方支撑逐渐减弱,沪铝则未能延续其上行格局,同样现大幅下滑态势,沪锌走势依旧偏强,其运行重心稳步上移。

当日宏观面主要消息如下:

1.美国10月零售销售环比+0.8%,预期+0.6%;2.欧元区第3季度GDP初值同比+1.6%,符合预期。

综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为46060元/吨,较上日下跌220元/吨,较近月合约升水2780元/吨,沪铜大跌,投机商无法操作,下游畏跌观望,市场仍旧平静。

(2)当日,0#锌现货价格为21790元/吨,较上日上涨630元/吨,较近月合约贴水130元/吨,沪锌偏强,炼厂积极出货,贸易商挺价出货,锌价高位,下游整体显现观望,成交近无。

(3)当日,1#镍现货价格为92600元/吨,较上日上涨600元/吨,较沪镍近月合约贴水300元/吨,镍价大幅回调,贸易商挺价,但下游多以询价为主,实际成交清淡,当日金川上调镍价1400元/吨至93200元/吨。

(4)当日,A00#铝现货价格为15170元/吨,较上日下跌200元/吨,

现货评论铜铝镍观望为宜沪锌前多继续持有

较沪铝近月合约升水185元/吨,铝价大跌,现货市场反应滞后,依旧对期价升水,中间商及下游观望情绪浓厚,整体几无成交

相关数据方面:

(1)截止11月15日,伦铜现货价为5620美元/吨,较3月合约贴水6.5美元/吨;伦铜库存为26.21万吨,较前日下滑4100吨;上期所铜库存2.76万吨,较上日增加4552吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.07(进口比值为8.18),进口亏损为619元/吨(不考虑融资收益);

(2) 当日,伦锌现货价为2539美元/吨,较3月合约贴水13.75美元/吨;伦锌库存为44.63万吨,较前日下滑100吨;上期所锌库存为9.83万吨,较上日上涨3474吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.18(进口比值为8.54),进口亏损为952元/吨(不考虑融资收益);

(3) 当日,伦镍现货价为11135美元/吨,较3月合约贴水45美元/吨;伦镍库存为36.54吨,较前日下滑144吨;上期所镍库存为9.93万吨,较前日下滑952吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.15(进口比值为8.21),进口亏损690元/吨(不考虑融资收益);

(4) 当日,伦铝现货价为1765美元/吨,较3月合约升水10美元/吨;伦铝库存为216.05万吨,较前日增加6.15万吨;上期所铝库存为1.81万吨,较前日上涨4932吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.87(进口比值为8.57),进口亏损约为1197元/吨(不考虑融资收益)。

当日重点关注数据及事件如下:(1)22:15 美国10月工业产出值;

产业链消息方面:(1)日本铜冶炼厂泛太平洋铜业公司称,预计其2017年对中国的销售升水将接近72美元/吨,今年水平为105美元/吨。

总体看,铜矿商、铜冶炼商纷纷调降销售升水,铜市供给过剩格局加重,且宏观面无提振,建议暂观望;锌矿供给偏紧格局继续提振锌价,沪锌仍有上行空间,前多可继续持有;资金离场加剧、库存持续回升,铝锭的逐步到货将继续压制铝价,前多暂离场;镍市暂时平静,沪镍暂缺新增驱动,预计其将呈现震荡格局,新单宜观望。

单边策略:铜镍暂观望;沪锌前多继续持有,新单观望;沪铝前多暂离场,新单暂观望。

套保策略:铜镍套保新单观望,沪锌保持买保头寸不变,沪铝适当减少买保头寸。

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